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南洋科技(002389.SZ):定增新政第一个牺牲者? 南洋科技股票

发布时间:2020-10-27 06:50:13   来源:网络

澄泓研究理念:让研报变诚实,使投资更简单。参考:南洋科技股票。(南洋科技股票)。

澄泓研究?天工开物工作室成员:@好股要重仓、@风清月明驻心间、@大众创投、@尖兵、@K线超人、@大任(主笔)、@Veget、@斓旅

、证监会最新定增新政梳理

近日,证监会在新闻发布会上宣布,将规范上市公司再融资,通过限制非公开发行股票数量、两次募资间隔、募资财务类投资投向等三方面规范发行主体。南洋科技股票。主要要点在于:

1. 上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股票数量不得超过本次发行前总股份的20%;

2. 上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的,本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。南洋科技股票。前次募集资金包括首发、增发、配股、非公开发行股票。但对于发行可转债、优先股和创业板小额快速融资的,不受此期限限制;

3. 上市公司申请再融资时,除金融类企业外,原则上最近一期末不得存在持有金融较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。(南洋科技股票)。

、工作室独家分析新政对公司的影响!

虽然公司在投资者平台中提到新修订的《上市公司非公开发行股票实施细则》中总股本20%的再融资规定对公司目前重组方案没有影响。但是工作室认为,该政策对于南洋科技是有一定影响的。(参考:002389股票)。

1. 首先南洋科技的此次重组方案中,涉及定增,且定增没有上报证监会,证监会尚未受理,所以适用于新规定。在这种情况下,按照南洋科技7.09亿的股本,公司定增规模不能超过20%,也就是1.418亿股。公司重组历程来看,股数在这个范围内,不受到具体影响,唯一受到影响的是13.18的定增价格。(002389股票)。

2. 其实,从数据统计来看,定增价格一直有点问题。 Wind统计显示,今年1月,1年期定增发行折价率是34.1%,其中折价率排名前五的在30%以上。一面是海水,一面是火焰。2016年再融资规模近1.79万亿,非公开发行火爆超乎想象;鹑鹊谋砻嫦,折价不断收窄、解禁收益率下降等暗礁渐为外界所知,监管层拟收紧再融资的各类传言亦是不绝如缕。而以今天的收盘价18.69元计算,公司的定增预案价格折价率高达29.4%,正好撞到了证监会打击的枪口上!

3. 新规明确,取消将董事会决议公告日、股东大会决议公告日作为上市公司非公开发行股票定价基准日的规定,明确定价基准日只能是非公开发行股票发行期的首日。由于现阶段市场上占比超过九成的定增是以董事会决议日为定价基准日的,新规后不允许董事会决议日和股东大会决议日作为定价基准日,这将极大影响到定增的套利空间。

、公司股价后期博弈预判

1. 综上来看,在这种情况下,南洋科技基准价格13.18是很难获得证监会通过的。

2. 所以说重点就在这里,从博弈的角度来看:

(1)如果公司要顺利完成定增同时又想给参与的机构一个红包的话,那么股价会被打下来;

(2)如果公司不在乎定增的价格,则参与机构可能不愿意购买;公司不在乎定增价格的概率极小。

(3)从公司发展的角度来看,公司如果要定增顺利实施,那么是不希望现阶段股价大涨的,配合大盘情况和技术形态来看,南洋科技最近股价可能承受较大的压力。

(4)但是,这过程中也在酝酿机会,对于普通投资者尤其是空仓的朋友,则值得重点关注。

3. 如果公司的定增和重组顺利进行,那么无疑,对于我们投资者而言是捡了一个便宜。在上一篇研究报告中,我们对公司股价有一定的预测,在本文看来,依然有很强的借鉴意义,值得重点关注,大家可以翻阅。天公在追踪:独家!南洋科技后市该怎么玩?

4. 从发展角度来看,公司手到监管部门政策影响较大,而对于投资者而言,如果还没有介入的投资者,则可以耐心等待,说不定可以享受证监会给予的政策红利!天公也会对该股积极关注,为大家带来第一手的解读。

澄泓研究·天工开物工作室

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